Фінансові показники «Укрнафти»

08 листопада 2017

Существують переконання, що витрати в секторі паливно-енергетичного комплексу надмірно завищені.

Критики акцентують увагу на великих окладах вищого менеджменту та їхніх закордонних «консультантах», а також на посередницьких структурах, які не сприяють прозорості на енергетичних ринках та лише ускладнюють фінансовий тягар для українського бюджету та кінцевих споживачів. За останні п’ять років найбільший видобувник нафти в Україні не зміг погасити борги перед державою, постійно нарощуючи свої зобов'язання перед бюджетом та загальні фінансові втрати компанії.

Дослідимо рентабельність «Укрнафти» і зусилля держави врегулювати складну фінансову ситуацію в компанії: чи не стане так, що найбільш прибуткові активи будуть приватизовані, а збиткові залишаться на плечах платників податків?

Укрнафта сьогодні

ПАТ «Укрнафта» — це велика українська нафтогазова компанія, що займає третє місце у списку ТОП-15 платників податків України за даними ДФС. Вона має шість регіональних виробничих підрозділів, три газопереробні заводи, три бурові управління та багато нафтосервісних підрозділів. У 2015 році компанія досягла безпрецедентної прибутковості в 17 млрд грн, почала виплачувати дивіденди акціонерам, збільшила чистий дохід від реалізації продукції до 28,761 млрд грн, почала зменшувати витрати на збут, погашати податкові вимоги та кредити, а також зупинила залучення позик для фінансування (табл. 1).

Проте вже у 2016 році компанія зазнала значних збитків від операційної діяльності та інши витрат, почала втрачати загальний дохід, підвищила витрати на оплату праці на 400 млн грн, хоча кількість працівників зменшилась майже на 5 тисяч осіб (з 28821 у 2011 році до 24004 у 2017 році).

Таблиця 1: Кількість працівників, прибутковість та обсяг податкових зобов’язань (у тис.грн) ПАТ «Укрнафта» у 2011 році – першій половині 2017 року

Чому збитки замість прибутків?

За словами голови правління ПАТ «Укрнафта», компанія стикається з трьома основними проблемами:

«Проблема з продовженням спецдозволів – це перша проблема компанії, друга проблема – податковий борг компанії, третя проблема - механізм нафтових аукціонів, що заважає нам продавати ресурс у разі потреби».

Кратко про причини виходу компанії на таку ситуацію.

На даний момент 50% акцій + 1 голос належить державній компанії НАК «Нафтогаз України». Інші акції закріплені за кіпрськими компаніями, близькими до групи «Приват»: Littop enterprises limited, Bridgemont ventures limited, Bordo management limited мають по 13.6050%, 13.6050% та 12.8909% акцій відповідно. Інші акції належать працівникам чи колишнім працівникам «Укрнафти», приватним інвесторам або обертаються на фондовому ринку України.

Раніше така корпоративна структура ускладнювала прийняття рішень. Держава як мажоритарний акціонер протягом кількох років не могла отримувати дивіденди від прибутковості компанії.

Збори акціонерів блокувались кіпрськими акціонерами, які не з’являлись на них. Це призводило до затягування прийняття рішень щодо виплати дивідендів. У той же час «Приват», в кращому випадку, розширював свої виробничі потужності, реінвестуючи прибутки, а в найгіршому – просто виводив прибутки в низькооподаткові офшорні юрисдикції, не плативши податки в державний бюджет. Вимоги щодо публічної фінансової звітності також ігнорувались, і незначні штрафи за ненадання звітності – не стимулювали акціонерів змінювати свою політику.

Ситуація з нарахуванням дивідендів блокується ще з 2006-2007 років. Тоді Національна комісія з цінних паперів і фондового ринку надала перші попередження для «Укрнафти». Виплати дивідендів ускладнювались відсутністю зборів акціонерів, за що «Укрнафта» також отримала попередження у 2013 та 2014 роках.

Перші тріщини

У ЗМІ з 2014 року з’являлась інформація про фіктивних партнерів, розривання договорів з якими призводило до зайвих витрат або наявності непотрібних посередників; про виведення прибутків в офшори через фіктивні «іноземні інвестори»; йшлося про непрозоре управління компанією й труднощі в дотриманні бюрократичних процедур. Все це вказує на наявність корупційних ризиків у розподілі державних коштів та ухилення від сплати податків в Україні.

Змінити все

У березні 2015 року було зроблено спробу усунути неефективнийєміноритарний контроль над управлінським складом і встановити державний контроль над компанією: Верховна Рада ухвалила закон «Про акціонерні товариства», який зменшив кворум для зборів акціонерів з 60% до 50%+1 акція. Цей контрольний пакет акцій належить НАК «Нафтогаз України». Парламент, таким чином, поклав край саботажу з боку акціонерів, близьких до фінансово-промислової групи «Приват», асоційованої з українськими олігархами.

Проте наприкінці 2015 року компанія не змогла погасити борг перед податковою, який на той момент вже становив 10 млрд грн. У 2016 році прокуратура почала розслідування про причини бездіяльності представника «Нафтогазу» у спостережній раді «Укрнафти», а за станом на 1 вересня 2017 року виявилося, що борг зріс до 13,658 млрд грн (перед державним бюджетом) і 165 млн грн (перед місцевими бюджетами).

Графік 1: Обсяг боргу ПАТ «Укрнафта» перед бюджетом

Чому з'явився борг у такої перспективної компанії?

Відповідь на це питання шукали і ЗМІ, і прокуратура.

Раніше керівництво підприємства разом з аналітиками запевняло, що компанія перебуває не зовсім у державній власності. Що акціонери, близькі до групи «Приват», свідомо блокують переорганізацію через свої інтереси в управлінні грошима й ресурсами, які вони могли б переробити та реалізувати самостійно. Тоді НАК «Нафтогаз України» не мав важелів впливу на «Укрнафту».

Для вирішення цієї проблему в Україну призначили Марка Роллінза, британського менеджера з великим досвідом роботи на керівних посадах в BG Group.

Повернути неіснуючий газ

Попри високу зарплату, нове керівництво «Укрнафти» не змогло справитися з головним завданням: не закрило рентні та податкові зобов’язання компанії. Зважаючи на справедливість, варто зазначити, що частину боргу все ж сплатили, а деякі неприбуткові зв'язки з фінансово-промисловою групою «Приват» були розірвані. Проте «Приват», на відміну від «Систем Капітал Менеджмент», є неформальним холдингом, і пряма взаємозалежність його структур не завжди очевидна.

Після ухвалення закону «Про акціонерні товариства» та зміни менеджменту, конфлікт інтересів загострився — стало очевидно, що до березня 2015 року олігархи отримували вигоду з «Укрнафти» за будь-яких обставин: прибуток компанії також відображався на їхньому добробуті. А от збитки державних активів чомусь пов’язані з ростом прибутковості фірм, близьких до «Приват».

Ця ситуація не дуже турбувала Андрія Коболєва — голову правління НАК «Нафтогаз України», якій належав контрольний пакет «Укрнафти». Він не поспішав розривати збиткові зв'язки «Укрнафти». Через це у Коболєва зараз проблеми з прокуратурою.

У 2015 році «Укрнафта» надала в борг сировину, не отримавши жодних коштів від переможців аукціонів із продажу нафти, і навіть не зважала на її повернення до 2018 року. Це збільшило дебіторську заборгованість з 2 млрд грн у 2015 році до 11,2 млрд грн у 2016 році. Існують підстави вважати, що частина цих компаній пов'язана з групою «Приват» та не має наміру повертати борг «Укрнафті».

Аудиторська компанія «Прайсвотерхаус Куперс» зазначає, що дебіторська заборгованість за виданими авансами почала наростати саме з 2015 року:

“Компанія (ПАТ «Укрнафта» - А.Т.) видала аванси в обсязі 6 569 696 тисяч гривень для придбання нафтопродуктів із терміном постачання до грудня 2018 року. Крім того, протягом 2015 року компанія реалізувала сиру нафту на суму 7 140 236 тисяч гривень з очікуваним сроком оплати до грудня 2016 року. За цими операціями у 2015 році компанія визнала чистий дохід у сумі 7 140 236 тисяч гривень, фінансові витрати в обсязі 4 764 316 тисяч гривень, які становлять ефект дисконтування, а також інші фінансові доходи у розмірі 712 592 тисячі гривень, що представляють амортизацію дисконту, та інші операційні витрати в обсязі 522 895 тисяч гривень, які представляють збиток від знецінення.”

«Укрнафта», потрапивши в борги, збитки та недоотриманий прибуток, не змогла сплатити податки і наростила кредиторську заборгованість перед Державною фіскальною службою. Крім несплаченного податку, до неї додалася пеня та штрафи, загальна сума яких станом на 2017 рік досягла 13 млрд грн. Поки ніхто не спішить погасити цю суму.

Не можна заперечити, що партнерство з компаніями з групи «Приват» несе для «Укрнафти» лише збитки.

Міноритарні акціонери «Укрнафти», близькі до групи «Приват», у 2015 році намагалися в судовому порядку «осучаснити» борг НАК «Нафтогаз України» перед «Укрнафтою» майже на 30 разів стосовно газу, видобутого в 2006 році. Тобто переглянути старі контракти на предмет їх неправомірності й підняти ціни реалізації продукції, проданої ще в 2006 році. Також варто зазначити, що Роллінз і досі не надає аудиторам НАК «Нафтогаз України» доступу до внутрішніх даних.

З метою забезпечення населення газом, ПАТ «Укрнафта», будучи дочірньою компанією НАК «Нафтогаз України», передавала видобутий газ материнській компанії, що займалась постачанням до кінцевого споживача. Вже у 2008-2011 роках «Укрнафта» намагалася оскаржити в суді ціни, встановлені НКРЕКП.

Тепер «Укрнафта» у зв’язку з переходом на ринкове ціноутворення та ростом цін на газ для населення намагається витребувати від «Нафтогазу» ретроспективні зобов’язання з компенсації колишніх неприбуткових торгових відносин.

Як приклад, ситуація така: ми подорожуємо разом, я ділюсь шоколадкою, поки ви голодні, і це безкоштовно, потім через кілька років я приходжу до вас і прошу повернути мені стільки грошей, скільки вона коштує. «Нафтогаз» не має наміру погоджуватись з цим. Практика «осучаснення» цін заднім числом завжди є проблемною.

Дехто з економістів може посилатися на терміни «справедлива» чи «економічно обґрунтована» ціна. Але коли йдеться про мільярдні штрафи або обсяги постачання, з’ясування всіх нюансів стає вельми складним.

У 2016 році «Укрнафта» намагалася зменшити кредиторську заборгованість через перегляд угод на постачання газу до «Нафтогазу».

Однак цій пропозиції не вдалося спрацювати у 2015 році, коли Коболєв сформулював борг у 5 млрд доларів замість 3,7 млрд грн, як зазначав «Нафтогаз України». Станом на 2014 рік Вищий господарський суд визнав «Укрнафту» власником 2 млрд куб. м природного газу, видобутого в 2006 році. Цей газ уже багато років не існує, але фіскали безуспішно намагаються оскаржити рішення суду.

Виникає питання, як ДФС може просто списати цей борг «Укрнафті»? Залишається лише зводити борги в одне ціле: взаємозалік."Приват" на "Укрнафту" та "Укрнафти" перед ДФС.

Усталений контроль

У зв'язку з необхідністю скорочування витрат і боргів, «Укрнафта» опиняється під загрозою втрати ліцензій на видобування нафти і природного газу на певних родовищах.

Державна служба геології та надр заявляє про свою готовність йти на зустріч керівництву «Укрнафти», проте компанія стверджує, що фіскали чинять тиск на Держгеонадра.

Кабінет Міністрів ухвалив постанову, яка дозволяє Держгеонадрам відмовити у наданні спецдозволів на видобування у разі наявності заборгованості з рентної плати. Уже 9 спецдозволів втратили свою силу, і це викликало обурення серед населення, оскільки працівники залишилися без роботи, а приватні домогосподарства залишились без газу.

Зрештою, всі 9 дозволів були відновлені Держгеонадрами, що виконало рішення суду.

Як і раніше, 28 дозволів закінчаться в 2018 році.

Держгеонадра не можуть надавати нові спецдозволи, поки «Укрнафта» не розрахується з боргами. Тим часом, компанія наполягає на зниженні рентних платежів.

Чи рента допоможе?»

На початку кар’єри Роллінза, він здавався абсолютно неупередженим професіоналом, людиною, який міг допомогти «Укрнафті» піднятись.

Дійсно, у 2015 році відбулося стрімке зростання компанії. Це виявилося результатом боротьби з теневими гравцями та дерагулювання цін на газ, а також переходу на ринкове ціноутворення. Втім експерти пішли з комерційними тарифами для населення і значно зростання цін на бензин.

Роллінз не зумів протистояти спокусам політичних маневрів. Він влився в улюблену справу місцевих олігархів - лобіювання вигідних угод через зниження рентних платежів. Роллінз навіть звернувся до прем'єр міністра Яценюка з відповідним листом, де обговорював можливість зниження ренти.

Проте навіть після того, як уряд пішов на такі зміни з рентними ставками, обсяги видобутку нафти все ще знизились.

За даними Міненерговугілля, у січні-серпні 2017 року видобуток нафти компанією «Укрнафта» впав на 7,1%, або майже 70 тис. тонн у порівнянні з аналогічним періодом 2016 року.

Цей результат можна пояснити зупинкою робіт на вищезазначених 9 ліцензійних ділянках. Проте навіть після технічного зрушення у справі з фіскалами, «Укрнафта» залишається найбільшим податковим боржником, отже, проблемою для держави.

Автор: Артем Тідва

Розслідування проведено в рамках проекту USAID «Прозора енергетика». Позиція автора може не збігатися з позиціями Агентства з міжнародного розвитку США та аналітичного центру DiXi Group.

Поділитись